Sebbene ci siano prove molto poco per sostenere la convinzione che gli investitori attuali costantemente il gioco tempistica con successo, molti investitori continuano a cercare e forse qualche costantemente successo. Abilità nel rendere la sentenza con riferimento al calendario può essere estremamente gratificante. Interruttori dentro e fuori del mercato a picchi e le depressioni maggiori, anche se l'azienda alternative erano solo denaro contante, avrebbe prodotto gli alti tassi di rendimento annuo nel corso del 1960 e il 1970.
La relazione dell'Amministrazione Bank Institute suggerisce una statistica per giudicare l'abilità con cui viene gestito il problema di temporizzazione per l'investitore medio. La statistica è la differenza tra due tassi di rendimento. Il primo è il tasso effettivo di rendimento di un portafoglio durante il periodo in questione. Il secondo è l'ipotetico tasso di rendimento che sarebbe maturato il portafoglio, se l'assegnazione dei fondi tra le azioni e le immobilizzazioni-dollaro che esisteva all'inizio del periodo è stato mantenuto per tutto il periodo.
Un semplice esempio dovrebbe chiarire questo punto. Si supponga che i beni in portafoglio A sono stati distribuiti come nella tabella 14-1. Se il tasso di rendimento dei titoli azionari sono stati il 10 per cento, e quello dei titoli del 5 per cento, il rendimento effettivo del portafoglio (assumendo che l'interruttore per azioni è stata effettuata all'inizio del periodo) sarebbe pari allo 0,5 (0,10) 0,5 (0,05) , o 7,5 per cento. Il tasso ipotetico di rendimento, quello che sarebbe maturato senza alcuna riassegnazione di fondi, era pari a 0,3 (0,10) + 0,7 (0,05), o 6.5 per cento. Così la riassegnazione è stata redditizia.
