! That's right, se si decide che è necessario per l'acquisto di opzioni su qualsiasi indice, stock, ETF o che altro, tenere fuori il vostro acquisto fino a vedere ciò che sta accadendo con il mercato.
Perché?
Ci sono quattro principali fattori coinvolti con l'acquisto di opzioni a campana di apertura del mercato:
- oscillazione del mercato
- Pernottamento ordini
- Market Makers
- Open Interest - la liquidità - bid / ask spread
oscillazioni - Gli alti e bassi dei mercati sono difficili da prevedere Diciamo che si inserisce in un ordine di acquisto di 10 at the money (ATM) invita XYZ la notte prima che significa.. che il broker on-line potranno acquistare le chiamate al prezzo di mercato al aperto del mercato.
Se qualcosa è successo la sera prima, come disordini in Egitto, il mercato sarà probabilmente corretto giuso negli Stati Uniti. Questo è successo 28 Gennaio 2011. presidente Hosni Mubarak ha inviato truppe e carri armati in città egiziane il Venerdì in un tentativo di sedare le proteste di massa e di combattimenti di strada chiedendo la fine della sua regola dei 30 anni.
Il broker avrebbe comprato le chiamate per voi come il vostro ordine, ma si avrebbe preso una perdita sostanziale sulle tue opzioni.
Pernottamento ordini - il tuo broker ha nelle sue fila, molti ordini di acquisto invita XYZ, nel nostro esempio Di conseguenza, con tutti quelli ordini di acquisto non possa essere presentata, il prezzo delle chiamate razzo in su. , per poi scendere dopo la raffica di acquisto è passato. - di solito a circa 10:30 o 11:00 Siete stati subito male anche se il mercato ha continuato fino nel corso della giornata, se il mercato scende invece di salire. , si è fatto male anche peggio.Vorrei suggerire di attendere fino a che il Gush o gli ordini è stato riempito prima di prendere in considerazione l'acquisto di opzioni.
market maker -. I market maker hanno il compito di fare un mercato per le opzioni su XYZ creazione di un mercato significa che se il suo prezzo richiesto è alto in mezzo al verde, il vostro ordine verrà evaso, a prescindere il suo prezzo richiesto.Diciamo che l'opzione call XYZ normalmente vende per $ 3.00. In effetti, diciamo che l'ultima operazione la sera prima, su questa opzione è stato di $ 3.00. Quando il market maker vede che egli ha 1.000 al mercato gli ordini per le chiamate su XYZ, alzerà il suo prezzo per le chiamate. Forse offrirà di vendere loro per 3,75 dollari ciascuno. Se avete inserito un ordine di mercato, si pagherà il prezzo di mercato di $ 3.75.
I market maker sono molto intelligente, furbo, intelligente e imprenditoriale. Il loro compito è quello di rendere il mercato, e fare i soldi per farlo. Non si vuole commerciare con il market maker. Simile a Las Vegas, lui vincerà sempre . Lei è molto meglio comprare un opzione con un buon interesse aperta.
Open interesse - liquidità - bid / ask spread - l'open interest è il numero di contratti in essere su XYZ, ad esempio, diciamo che XYZ ha un interesse aperti in loro marzo di 50 Call of 1000. . Ciò significa che un certo numero di persone proprio 1.000 i contratti già acquistato su chiamata XYZ e attualmente proprio.Perché ti interessa? Significa che la gente proprio quelle chiamate particolare, ci potrebbe essere un certo numero di persone che sono interessati a vendere le loro chiamate. Forse hanno già fatto i soldi e vogliono fuori. Forse hanno cambiato idea sul azione di fondo. Non importa ciò che la sua ragione è, ma lui probabilmente un'offerta di vendita a voi per meno del market maker.
Per continuare il nostro esempio, il market maker offre di vendere l'invito a 3,75 dollari per contratto. Se si tratta di 11:00, e la raffica di acquisto è diminuito, il prezzo sarà probabilmente tornare a circa $ 3,00 o leggermente superiore. Questo è un mercato altamente liquido, perché molte persone comprano e vendono. Se c'è un grande interesse aperto in tale opzione, si sarà probabilmente in grado di comprarlo per meno di $ 3.00. Lei lo comprare da qualcuno che vuole venderlo per meno del prezzo del market maker.
Come lo sai? È possibile verificare l'interesse di aprire una particolare opzione quando si tira la catena di opzione. Cercare una colonna chiamata OI, OpInt, o Open Interest. Guardando il open interest su QQQQ oggi, vedo .. che una chiamata al denaro ha un interesse aperto di 35.831 Questo indica che questa è una scelta molto liquido Il bid / ask spread è di $ 1.33 a $ 1,36 -. molto stretto, anzi
.lookora un altro esempio meno liquidi: G (Genpack Limited) mostra interesse aperti in loro $ 15, in marzo i soldi (ITM) chiamata di 56 Ci sono 56 contratti aperti già in atto Le bid / ask spread su.. questo è di $ 0,80 a $ 1,25. - di uno spread di 0,45 dollari Perché ci sono poche persone tenendo questa opzione, sarà molto probabilmente al commercio con il market maker Egli solo vendere un contratto a voi per 1,25 dollari che vuole.. solo acquistare un contratto da voi per $ 0.45. Non ci sono virtualmente "nessun altro" venditori là fuori disposti a vendere i loro ti chiama per meno.
Allora, che cosa abbiamo imparato oggi?
- Non comprare opzioni al mercato a mercato aperto. I capricci del prezzo di mercato e influenze globali sul nostro mercato sono enormi. In realtà, questo vale per tutte le scorte liquide, anche.
