L'altro giorno ho incontrato il mio vecchio amico, Joyce, che insegna presso il Blue Ridge Community College a Hendersonville. Periodicamente, si unisce il mio sedute spiritiche in cui un gruppo di noi si incontrano per discutere strategie di trading e del mercato azionario. Recentemente, ha sviluppato un interesse per le opzioni di negoziazione in titoli.
Joyce ha avuto un'idea che voleva presentare al nostro gruppo. Era molto eccitata perché sentiva che sarebbe stata una grande strategia per l'acquisto di opzioni su un ETF Leveraged. Ha capito che, poiché il leveraged ETF, quali TNA, si muove tre volte più veloce rispetto al sottostante IWM, avrebbe un ritorno extra con l'acquisto di opzioni sulla TNA più volatili rispetto con l'acquisto di opzioni sulla IWM stodgy. (IWM è la 1x, ETF non sfruttate per il Russell 2000 small-caps.) Questo dovrebbe funzionare anche con l'S & P 500 con l'acquisto di opzioni su SSO o BGU. SSO è leveraged 2x e 3x BGU, ha suggerito. A prima vista, questo sembra essere attraente. Ho chiesto se lei aveva paragonato il rischio di premiare i profili. Lei non aveva. Joyce mi ha chiesto di fare questo con la sua strategia di opzione. ho risposto: "Per un piccolo grado, è una forma d'arte, ma in fondo facile con gli strumenti giusti Vorremmo impiegare l'uso delle catene di opzione e un calcolatore di opzione.." Questi sono facilmente disponibili on-line per tutti coloro che vogliono vendere le opzioni. (Si può provare l'opzione Hoadley Calcolatrice e la calcolatrice opzione Kainnito per citarne solo due - li Google.) Abbiamo deciso di esaminare le chiede gennaio per IWM e TNA. A quel tempo, IWM è stato valutato a $ 73,53 e $ 60,18 TNA. prezzo di esercizio $ 70 IWM è stato venduto per $ 5.15 e $ 55 sciopero TNA era a $ 10.50. Proviamo a confrontare i due. Due contratti di IWM Gennaio 70 costerebbe circa la stessa di un contratto della TNA gennaio 55. Avanti abbiamo guardato la calcolatrice opzione. Alla scadenza, un aumento del 10% in IWM produrrebbe un profitto $ 1.140 per le due opzioni IWM, il factoring in una commissione di $ 10. Il rapporto di ricompensa a rischio 1140/1040 = 1,096
> Per confrontare adeguatamente guadagno TNA per gli IWM 10 % di guadagno, è necessario trovare il profitto fornito al momento della TNA è aumentato del 30%, a causa della leva 3x. Alla scadenza, un aumento del 30% in TNA produrrà un profitto 1.264 dollari del contratto TNA opzioni. Il rapporto di ricompensa a rischio 1264/1060 = 1,192. La differenza nel rapporto è inferiore al 10%. Open Interest si riferisce alla facilità di opzioni commerciali. In primo luogo, alto interesse aprire implica che ci sono molti compratori e venditori per l'opzione. In secondo luogo, il risultato e 'il denaro e lettera i prezzi siano vicini. Con la differenza è IWM centesimi, con la TNA è più di $ 0,75. Tale importo di differenza potrebbe facilmente eliminare la differenza teorica in due rapporti ricompensa a rischio.
