fiduciari e dei consulenti di investimento compiere sforzi solo rudimentale di analizzare i bisogni, le risorse ed i gusti dei propri clienti, siano essi individui, aziende trustors dei fondi pensione, istituzioni dotate, o altri. In considerazione della importanza della politica di investimento, la mancanza di sistematica e sofisticate analisi delle circostanze pertinenti del investitore è sfortunato.
Per esempio, gli attuari per le grandi aziende in genere forniscono stime delle caratteristiche dei dipendenti della ditta per solo uno o due anni nel futuro, sebbene le stime a lungo termine sono a volte forniti. Tali dati possono essere la materia prima per la stima delle passività del fondo pensione aziendale. Naturalmente, vi è incertezza per quanto riguarda la dimensione della forza lavoro, la sua composizione con classificazione in base all'età e di posti di lavoro, i suoi benefici previdenziali, e così via, ma gli attuari può e deve fornire distribuzioni di probabilità di queste variabili e una distribuzione di probabilità sintesi delle passività del fondo .
Quando tali informazioni sono combinati con le distribuzioni dei tassi di rendimento derivanti da diverse strategie d'investimento, diventa possibile simulare il funzionamento del fondo, indicando la probabile gamma di requisiti per la corporate anno contributi da anni e altre cose di interesse per l' fiduciante. Sulla base di tali simulazioni, il fiduciante e fiduciario avere la materia prima per una scelta razionale di politica di investimento.
L'azienda in declino con una forza lavoro relativamente vecchio, quasi certamente dovrebbe scegliere una politica diversa da parte della ditta in rapida crescita con una forza lavoro relativamente giovane. Il primo ha grande bisogno di liquidità e di un orizzonte relativamente breve, indicando l'opportunità di un portafoglio di rischio relativamente basso. Quest'ultima società ha praticamente alcuna possibilità di avere bisogno di liquidità nel breve termine, è quindi relativamente immune agli effetti delle fluttuazioni a breve termine del valore del suo fondo pensione, e può (dovrebbe?) Recano relativamente ad alto rischio con i relativi relativamente elevato atteso ritorno. scienza Management sta cominciando a permettere attuari di svolgere un ruolo più utile per aiutare amministratori e trustors scegliere una politica di investimenti in modo più razionale.
tecniche simili possono essere applicati ad altre classi di investitori. Università, per esempio, devono scegliere politiche di spesa nonché le politiche di investimento. Simulazione consente di trustee di vedere i probabili effetti di diverse combinazioni di tali politiche sulla spesa annuale da dotazioni e variazioni annue nel loro valore di mercato.
