Esplodere Il mito di EMH

        

ipotesi di mercato efficiente

Ci sono molte teorie e miti circa sharetrading che semplicemente non funzionano nel mondo reale. Spesso nel mondo finanziario, le persone prendono queste teorie e twist li per soddisfare il loro scopo. Uno dei più grandi miti sharetrading è l'ipotesi del mercato efficiente (EMH).

EMH dice che i prezzi di sicurezza in ogni momento rispecchiare in modo efficiente tutte le informazioni pubblicamente disponibili. Quindi, secondo la teoria, non è possibile di sovraperformare costantemente il mercato, utilizzando le informazioni note non per mezzo di fortuna

Ci sono tre versioni di ipotesi:. EMH la forma debole, EMH forma semi-forte e forma EMH forte. Mentre non vi sono dati significativi per confutare la forma semi-forte e forme forti, non si ferma certo di spingere la teoria per cercare di influenzare gli investitori.

EMH Se fosse vero, non ci dovrebbero essere queste cose come bolle, si blocca il flash e le opportunità a lungo per l'arbitraggio. Se i mercati fossero efficienti non dovrebbero esserci picchi improvvisi dei prezzi senza alcun motivo. Chiunque si occupano di giorno in giorno di mercato avrebbe saputo queste cose si verificano più spesso di quanto ci piacerebbe pensare. Se avete bisogno di più convincente di provare a leggere libri come 'irrazionali Exberence' di Robert Shiller, 'La piccola grande' di Michael Lewis o addirittura libri su Warren Buffett o Peter Lynch.

logica

Shonky guida index p

Ci sono molte persone che non credono nella teoria del mercato efficiente. Ad esempio, Robert Arnott, John Mauldin, David Dreman e Andrew Smithers.

Ma ci sono altri, in particolare i seguaci di fondi indicizzati (o di chi commercia con strategie d'investimento più passiva), che concordano con la EMH. Infatti, i fondi indice sono in pieno boom. Alcuni di coloro che aderiscono a EMH dire che può essere direttamente attribuita alla crescita esponenziale dei fondi indicizzati.

Indice investire significa che mancherà valore

Tuttavia, pensare di investire indice. In sostanza si sta replicando una performance dell'indice. Il problema è che gli indici sono generalmente ponderato per capitalizzazione di mercato. Ciò significa che se si acquista un fondo indicizzato avrai una tendenza verso titoli di crescita. Così potrai perdere le scorte di valore economico che, nel tempo, hanno dimostrato di sovraperformare titoli di crescita.

Value investendo

In ogni transazione commerciale, l'obiettivo è quello di acquistare a un prezzo basso e vendere ancora più alto. E 'lo stesso con l'investimento di valore. L'obiettivo è quello di individuare le imprese a basso costo e poi li vendono a un prezzo superiore

Warren Buffett prende questo un ulteriore passo avanti dicendo:.

"E 'molto meglio comprare un meraviglioso azienda in una fiera />
La sfida per tutti noi è quello di individuare una società di meraviglioso e poi in secondo luogo, stabilire un prezzo equo per la società.

Crescita

investire

Vuoi comprare un dollaro, un centinaio di fattura per duecento dollari? Certo che no. Ma un investitore di crescita sarebbe, a patto che erano sicuri di poterlo vendere a qualcun altro per più di $ 200. investire crescita non è interessato con il prezzo. Il suo motto potrebbe essere qualcosa del tipo "buy alto, vendere ancora più alto."

C'è un luogo per investire la crescita. Si tratta veramente di moda, in un mercato nascente in cui gli investitori sono disposti ad assumersi rischi in più. Solitamente con una crescita investendo pagare prezzi elevati, nella speranza di vendere ancora più alto. E 'un riflesso di ottimismo.

Spesso, se si sta cercando di tenere a lungo termine, si vuole fare in modo che i prezzi alti sono giustificati e sono seguiti da una forte crescita dei profitti.

p <> Crescita vs valore

Ci sono molti studi che là fuori, che esamina in che tipo di azioni - crescita o valore - un rendimento migliore. E i risultati sono sempre gli stessi:. Titoli value outperform titoli di crescita

misure

comune utilizzato per valutare il valore comprendono: •
prezzo / utili
• prezzo / book
• prezzo / cash flow
• prezzo di free cash flow e />
In conclusione, i miei soldi è il value investing. Non si può negare che sempre più persone si stanno spostando verso i fondi indice. Essi danno agli investitori il vantaggio di spese contenute e diversificazione. Tuttavia, se si vuole assumere un ruolo più attivo a sovraperformare il mercato, vorrei peso verso il valore piuttosto che la dimensione.

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