Non sto dicendo che li vendono a breve, ma qui ci sono tre titoli popolari I sicuro non sarebbe né comprare né tenere a questo punto. Hanno avuto piste buone, ma stanno cercando Toppy sulle nostre schede tecniche e sulle loro valutazioni e fondamenti.
Amazon (AMZN) ha riscosso un successo incredibile, una delle poche dotcom che non solo è sopravvissuto lo scoppio della bolla delle dotcom, nel 1999, quando il suo stock perso il 95% del suo valore, ma ha ripreso e ha prosperato.
Tuttavia, il titolo è ora in vendita in un frizzante 72 volte gli utili, con nuvole sul suo orizzonte.
Amazon è diventato di gran lunga più grande rivenditore online al mondo. Che di per sé può essere un problema. Con 24.000 dipendenti e un fatturato di $ 34 miliardi, sarà sempre più difficile per pubblicare una crescita degli utili al ritmo degli investitori si aspettano.
Inoltre, mentre prima quasi tutte le entrate della società era rappresentata da prodotti multimediali (libri, musica, film e videogiochi), al fine di mantenere la crescita del fatturato in crescita l'azienda ha dovuto spostare ulteriormente in vendite della Bassa margine di merci in generale, che ora rappresentano quasi il 50% delle vendite.
Il problema potrebbe essere visto nei guadagni del quarto trimestre della società report di questa settimana. Amazon ha registrato un aumento impressionante del 36% nelle vendite rispetto allo stesso periodo dello scorso anno, grazie in buona parte alla sua acquisizione e vendita di Zappos caldo del suo e-reader Kindle. Ma guadagni è aumentato solo del 7% come i margini di profitto è diminuito. Il colpevole è stato l'aumento del 71% in basso margine sulle vendite merci in generale, e solo un aumento del 13% nelle vendite relative ai media.
Amazon Kindle e-reader è stato innovativo ed è un vincitore, ma si trova ad affrontare una forte concorrenza andando avanti da Barnes & Noble's Nook e-reader e iPad di Apple, tra gli altri.
Nel frattempo, la maggior parte dei tentativi della società di allargarsi al di là di vendita al dettaglio, inclusi i motori di ricerca, le aste online e video-on-demand sono falliti.
vendita a 72 volte gli utili, rispetto al rapporto prezzo / utili di 18 sul S & P 500 mi sembra un prezzo più basso stock in anticipo per Amazon.
E poi c'è Autozone (AZO), la grande catena di negozi di auto-parts.
Le azioni della società è più che triplicata dal suo minimo nel 2008, in quanto la società ha approfittato della recessione grave e tuffo la vendita di auto che aveva i consumatori e la meccanica di acquisto auto più parti di mantenere automobili esistenti andando. Con la ripresa economica in corso e in aumento le vendite di auto nuove dovrebbe recuperare il tempo perduto nel corso dei prossimi due anni, che sweet spot per l'economia di Autozone sta dietro.
insider dell'azienda sembra essere d'accordo. Thomson Financial report che il 30 addetti venduto in aumento il prezzo del titolo negli ultimi sei mesi, mentre non vi era di acquisto privilegiate.
Mi aspetto parti Autozone visto anche il loro picco per un po '.
E poi c'è Altria (MO), società madre di Philip Morris. Altria ha venduto la sua non-tabacco e le divisioni internazionali, tra cui Kraft Foods e Philip Morris International, negli ultimi tre anni. Che lascia si è concentrata sul mercato del tabacco degli Stati Uniti, dove controlla il 49% del mercato al dettaglio delle sigarette con la sua Marlboro, la Virginia dimagrisce, e marchi il Parlamento, e il 54,5% del mercato molto più piccolo del tabacco non da fumo con i suoi Skoal e marchi Copenhagen.
Questa settimana l'azienda ha registrato entrate di dicembre trimestre di 44 centesimi per azione, un aumento del 27% rispetto allo stesso periodo di un anno fa. La società ha anche annunciato un $ 1 miliardo, di un anno del piano di stock di riacquisto.
Tuttavia, come è avvenuto nel suo terzo trimestre, il miglioramento Altria profitto nel quarto trimestre è il risultato di un aumento dei prezzi e costi. Questa non è una formula che può continuare a lungo. costi di bare-bones non può che essere tagliato così tanto. I prezzi possono essere avanzate solo finora prima di toccare le vendite.
Nel frattempo, le vendite di sigarette in generale degli Stati Uniti restano in un declino a lungo termine, pressato da problemi di salute e la normativa sulla pubblicità stretto. Altria gli aumenti di prezzo fanno le marche a basso prezzo, come Pall Mall da Reynolds-americana, e da Maverick Lorillard, per non parlare delle marche di sigarette di sconto, più attraente per i fumatori che non hanno ancora preso a calci l'abitudine.
Altria ha migliorato la sua situazione con l'acquisizione del produttore di tabacco senza fumo di dollari all'inizio del 2009, portando USD marchi Skoal e Copenaghen sotto la sua bandiera. Le vendite di tabacco senza fumo, sia 'tabacco da fiuto umido' e masticare il tabacco, sono stati sempre più come un sostituto per coloro che hanno smesso di fumare, ma non hanno superato la loro dipendenza da nicotina.
Tuttavia, le autorità mirano a tabacco senza combustione. The Smoking Famiglia prevenzione e il controllo del tabacco Act dell'ottobre 2009, ha dato la Food and Drug Administration (FDA) il potere di regolamentare i prodotti del tabacco senza combustione. Già allarme salute per quanto riguarda la pubblicità del tabacco non da fumo è sempre più presente, e le restrizioni pubblicitarie sono in corso di attuazione. Non solo quelle pressioni creare un ambiente più difficile di vendita per Altria, ma la pubblicità per quanto riguarda rischi per la salute aumenta anche il rischio di cause legali.
dividend yield del 6%Altria ha fatto il suo stock attraenti in questo periodo di bassi tassi d'interesse. Ma non sarà probabilmente sufficiente a impedire che gli investitori da passare a pascoli più verdi.
Tre titoli che hanno servito gli investitori così come investimenti redditizi, ma dovrebbe, a mio parere, ora essere evitato.
Sy Harding è redattore della Smart Street Report, e il blog del libero mercato, www.streetsmartpost.com.
