: Il grande equalizzatore
Di fronte a una decisione di investimento è difficile confrontare una grande azienda berretto con una società a bassa capitalizzazione. Il confronto tra small cap a grande capitalizzazione può essere paragonato al David e Golia del mondo degli affari con il ritorno sugli investimenti è la equalizzatore.
Ritorno sul capitale investitoè un rapporto semplice:
Ritorno sul capitale investito= Reddito netto / patrimonio totale medio.
Questo rapporto è un modo di porre tutte le imprese in condizioni di parità in termini di redditività che sono. Esso mostra come in modo efficiente una società è stata a trasformare le loro attivi in un risultato positivo.
Lo stato patrimoniale e del conto economico per una società contengono molti pezzi pregiati di informazione per determinare la redditività di un'azienda. per l'uso entro il rendimento sul investimenti, il reddito netto può essere prelevato direttamente dal conto economico. Totale attività si possono trovare in bilancio, tuttavia, la cifra totale delle attività che è elencato in bilancio non può essere utilizzato per calcolare con precisione il ROI Questo perché quando un bilancio è composto mostrerà il patrimonio totale in quel giorno e l'ora, mentre l'utile netto. è stata riportata per l'intero periodo. Entrambi questi valori devono essere per lo stesso periodo di tempo. Per il calcolo di questa differenza di reddito e patrimonio netto totale, media totale attivo è il valore che viene utilizzato. attivi medi totali sono un media del totale delle attività dell'anno in corso e un totale attivo dello scorso anno, girando il calcolo del ROI in:
Ritorno sul capitale investito= Utile netto / ((totale attivo anno precedente + patrimonio complessivo dell'anno in corso) / 2))
Per vedere l'uso pratico di questa formula si può dare un'occhiata alla società A e società B. La società A è una società large cap con capitalizzazione di mercato di circa $ 200 miliardi. La società B è una società a bassa capitalizzazione, con una capitalizzazione di mercato 30 milioni di dollari. La società A ha riportato un utile netto per un importo di $ 10 miliardi per il 2010, rispetto alla società B che ha segnalato 6.000 dollari. Il totale delle attività per il 2010 e 2009 rispettivamente per la società A sono 160 miliardi dollari e $ 150 miliardi, e Per l'impresa B sono di $ 24.000 e $ 26.000 quando viene inserito nel equazione ROI questi dovrebbe essere simile a questo.
Azienda A:
Ritorno sul capitale investito= $ 10 miliardi di euro ([(160 miliardi dollari + $ 150.000.000.000) / 2]
Ritorno sul capitale investito= $ 10 miliardi / $ 165.000.000.000
Ritorno sul capitale investito= 6%
AziendaB:
Ritorno sul capitale investito= $ 6.000 / [(24.000 $ + $ 26,000) / 2]
Ritorno sul capitale investito= $ 6,000 / $ 25,000
Ritorno sul capitale investito= 24%
Quando inizialmente a confronto le due società è evidente che 10 miliardi di dollari di reddito è superiore a 6.000 dollari di reddito. Tuttavia, la società A è solo vedendo rendimenti del 6% per le attività in cui investono, mentre la società B è di vedere un 24% di ritorno. Anche se questo è un esempio semplice, tutto il resto sono simili per ogni azienda, la società B è l'azienda più efficiente.
Il reddito netto di una società può essere fuorviante, soprattutto quando si confrontano una grande azienda con una piccola azienda. Tuttavia, scavando un po 'più in profondità finanziari di una società e che utilizzano il ritorno sugli investimenti equazione, investimenti sbagliati può essere evitato.
