Quali sono le opzioni?

        

Utilizzo delle opzioni nel commercio è spesso un'idea travolgente di chi non ha mai fatto prima. Hanno probabilmente sentito storie di altre persone che affermano di entrambi hanno realizzato profitti inimmaginabili, o da qualcuno che dice: "Ho perso così tanti soldi così in fretta." Speriamo che questo articolo vi aiuterà a capire come una di quelle cose potevano accadere, e tocca a voi quale.

Anche se le opzioni sono strumenti derivati solo like future e swap, ed essi hanno un valore fungibile e sono negoziati su scambi, proprio come qualsiasi altra cosa si è abituati alla negoziazione, essi si comportano in modo diverso, quindi è importante avere una piena comprensione della loro progettazione, prima di mettere i soldi sulla linea.

Ci sono due tipi di opzioni: mette, e le chiamate. Colui che possiede una put ha il diritto - ma non l'obbligo - di vendere titolo sottostante la put ad un prezzo certo fino alla messa scadenza. Colui che possiede una chiamata ha il diritto - ma non l'obbligo - di acquistare la propria sicurezza di base (ad un prezzo, prima della scadenza). Il linguaggio di avere "il diritto ma non l'obbligo" è perché questi strumenti sono chiamati opzioni, dopo tutto, ed è per questo che possono essere così desiderabile. Opzione proprietari finiscono per prendere una posizione corta o lunga nel mercato sottostante solo se il mercato si muove in una direzione che è utile a loro.

Tuttavia, ogni opzione è scambiato con sia un compratore e un venditore. Qualcuno che compra una put è ribassista per il mercato del titolo sottostante, e avranno una posizione vantaggiosa se il prezzo si muove inferiore al prezzo strike suo posto, ma non ha l'obbligo aggiuntivo se il prezzo si muove più elevato. D'altra parte, qualcuno che ha venduto che ha messo è rialzista per il titolo sottostante. Egli spera che il mercato si muoverà mai inferiore al prezzo d'esercizio prima della scadenza, e la put non potrà mai essere esercitata. Se la vendita è esercitata, il venditore è sul gancio di acquistare il titolo sottostante da parte del proprietario mettere al prezzo d'esercizio.

Se il mercato sottostante si è spostato nettamente inferiore al prezzo d'esercizio, che ha messo il venditore potrebbe essere uno sguardo su alcuni molto estremo, le perdite molto improvviso nel suo portafoglio, e perché il mercato delle opzioni è relativamente più sottile rispetto ai negoziati titoli stessi, a volte può essere difficile per un venditore di uscire da tale obbligo

Queste perdite al venditore avvenire solo quando le opzioni sono "in-the-money". Potreste aver sentito questi termini prima da parte di persone che hanno usato nel commercio di opzioni. Un'opzione potrebbe essere uno dei tre cose:

out-of-the-money: una put è out-of-the-money se il titolo sottostante è attualmente un prezzo superiore a quello del prezzo di esercizio di mettere. Una chiamata è out-of-the-money se il titolo sottostante sia un prezzo inferiore al prezzo d'esercizio della chiamata. Quindi, qualsiasi opzione out-of-the-money veicola alcun vantaggio intrinseco al suo proprietario

at-the-money. Se il titolo sottostante è attualmente un prezzo di esattamente il prezzo di esercizio, le opzioni vengono chiamati at- the-money. Tuttavia, è possibile immaginare quanto infinitamente piccolo sono le probabilità che ciò accada, e in opzioni-the-money sono per niente

in-the-money. Una put è in-the-money se il sottostante la sicurezza è attualmente un prezzo inferiore al prezzo di esercizio della put. Un invito è in-the-money se il titolo sottostante sia un prezzo più alto prezzo di esercizio della chiamata. Questo è quando l'acquirente dell'opzione ha colpito pagare sporco perché non c'è profitto nella compravendita del titolo sottostante a queste differenze di prezzo. Inoltre, è quando il venditore dell'opzione è proiettili sudando perché è ora sul gancio per quella perdita.

Quindi la cosa migliore che possa capitare a un venditore opzione è che l'opzione si muove mai in-the-money e che non viene mai esercitato e scade senza valore. Lo ha venduto a un valore di premio (l'acquirente deve pagare un prezzo al venditore, come un premio assicurativo, per l'opportunità di esercitare l'opzione se il mercato si muove in un certo modo), quindi se scade senza valore, non ha mai a comprare indietro o consegnare il titolo sottostante, e ottiene di mantenere l'intero premio che ha ricevuto al momento l'ha venduto. Il venditore può anche uscire l'opzione prima della sua scadenza con l'acquisto di nuovo e sia profitto o la perdita sulla variazione del valore del premio.
acquirenti Opzioni può anche provare a recuperare una parte del premio che hanno pagato con la vendita prima che l'opzione scade.

Ma se uno l'acquirente o il venditore sta per tentare di uscire dalla facoltà, deve farlo prima della scadenza Venerdì. Opzioni di sicurezza il cui sottostante è azioni o indici sono scritti con scadenza trimestrale, per cui ogni tre mesi, il terzo Venerdì nel corso dell'ultimo mese di ogni trimestre, tutte quelle put e call scadrà. Le persone che utilizzano le opzioni di trading spesso cercano di chiudere le loro posizioni appena prima che questo accada, e che tende a rendere il mercato particolarmente volatile in quei giorni.

Tutti

chi sta utilizzando le opzioni di negoziazione ha qualche motivo per farlo . Opzione venditori desidera raccogliere premi su l'idea che il mercato non si muove al di là di un certo prezzo prima della scadenza. Pertanto, essi possono essere sia rialzista o ribassista a seconda che stanno vendendo mette o le chiamate. Essi possono anche solo darci un idea della gamma il mercato commerciale, e trarre profitto dalla loro idea con la vendita di put / call spread. Nel frattempo, gli acquirenti opzione vogliono lucrare su una mossa di mercato - sia rialzista o ribassista - ma non sarà responsabile per le chiamate di margine, se il mercato si muove nella direzione opposta. Devono pagare - a volte a caro prezzo - per questa opportunità. Ma un altro utente di opzioni interessanti è la hedger: uno che ha preso la sua posizione rialzista o ribassista sul mercato con altri strumenti e acquista ora le opzioni per la protezione contro una perdita.

C'è grande opportunità di utilizzare le opzioni in negoziazione per ciascuno di tali scopi, ma è così importante avere una comprensione di ciò che motiva il partecipante al di là del mestiere, e voi chiaramente sapere che cosa sono i rischi. . . e il tuo guadagni potenziali.

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