"La cosa più allarmante in merito alla questione dello stato è il livello di compiacenza," Meredith Whitney, uno degli analisti più rispettati finanziario a Wall Street e una delle donne più influenti nel mondo degli affari americano, raccontò corrispondente Steve Kroft ...
"Ha tentacoli larga come tutto ciò che ho visto. penso che accanto alla casa questa è la questione più importante negli Stati Uniti, e certamente la più grande minaccia per l'economia degli Stati Uniti", ha detto Kroft.
Alla domanda sul perché la gente non si fa attenzione, Whitney ha detto, "Perche 'non prestare attenzione prima di avere a ." ... E non ha dove la resa dei conti è così male come è in Illinois, uno stato che spende due volte tanto quanto si raccoglie nelle tasse e non riesce a pagare i suoi conti. " "bilanci di Stato: Il Giorno del Giudizio" />
"Alcune delle banche più solide del mondo hanno beneficiato di una linea di credito di emergenza, istituito con la US Federal Reserve per sostenere la fiducia nel sistema finanziario globale, secondo una analisi della Financial Times dati diffusi dalla Federal Reserve.
Più della metà dei prestiti concessi ai sensi della Fed Term Facility asta - la più grande dei suoi programmi di crisi - è andato a banche estere "(corsivo aggiunto)
. "non-USA banche guadagnare dalla crisi Fed fund"
Robin Harding, Bernard Simon, e Christian Oliver, Financial Times, Londra, 12/27/10
"Questa nota ha lo scopo di documentare ciò che può essere imparato circa BRI e relative operazioni di banca centrale nel mercato dell'oro da fonti pubblicate e si basa principalmente sulle informazioni pubblicate dalla stessa BIS ... (BRI = Banca dei Regolamenti Internazionali. - Il Banca Centrale banchieri - ndr).
... l'uso dell'oro come garanzia per lo swap è chiaramente su una scala molto più grande di quanto fatto negli ultimi quattro anni.
E 'anche interessante il fatto che l'operazione di swap comporta un rischio di doppio conteggio di oro . Le parti contatore per la swap oro BIS può presumibilmente conto per l'oro come un bene di proprietà che la spiegazione dello swap oro nel 2009/10 Relazione annuale della BRI è molto specifica e dice: "La banca ha l'obbligo di restituire l'oro alla scadenza del contratto "(così sembrerebbe corrispondere alla definizione di oro assegnati). (Enfasi aggiunta)
Tuttavia, la banca centrale (o banche) che tengono conto di vista della BRI (s) che contiene l'oro è scambiato anche includere l'oro nel loro stock di oro fisico in base alle convenzioni normale banca centrale di contabilità.
C'è stato un notevole commento su questi swap su oro, ma il loro impatto in aumento nelle aziende della BRI di oro non allocato è impressionante. Esperti analisti di mercato dell'oro come Reg Howe e James Turk hanno entrambi sottolineato che la ragione per lo swap è molto più probabile che sia la spinta del mercato dell'oro che sui mercati dei cambi ...
"Alcuni analisti hanno ipotizzato che le offerte di swap erano un surrettizio salvataggio del sistema bancario europeo prima della pubblicazione della scorsa settimana delle prove di stress. Ma i banchieri e funzionari hanno descritto le operazioni come"> "." "Informazioni sulle attività di mercato dell'oro della Banca dei Regolamenti Internazionali (" BIS ") presentata nel Simposio oro a Sydney Il 9 novembre 2010" Bob
Lambourne, Le Metropole Café, 11/24 / 10
"Bernanke, presidente della Federal Reserve, una società privata, vorrebbe farci credere che, quantitative easing è l'unico modo per salvare l'economia statunitense e per invertire il problema della disoccupazione. Dimentica convenientemente per dirvi che . autore di un documento nel 1988 con il Sig. Michael Boskin che ha concluso che quello che Bernanke sta facendo con QE non funziona Ha detto watchers di "60 Minutes" che il tasso di disoccupazione sarebbe stato molto più alto; qualcosa di simile è stato nel " Grande Depressione "al 25%. Se Bernanke aveva preso tempo per avere i suoi servi fare la ricerca, avrebbe scoperto che U3 al culmine della" Grande Depressione "è stato del 25,2% e U6 era pari al 37,6%. Mentre scriviamo U3 è del 9,8% e U6 è del 17%. Se si striscia la nascita falso rapporto di morte, di disoccupazione reale su base U6 è probabilmente vicino al 22-3/8%, a tutt'oggi, molto meno nel 1930, ma impressionante inaccettabile . Come coloro che sono interessati ora sappiamo nel corso degli ultimi tre anni la Fed ha salvato le imprese finanziarie e molte altre società indirettamente con fondi forniti dal contribuente americano. poco di questa generosità è caduto nel mondo del lavoro e, di conseguenza la disoccupazione è aumentata. Vola in di fronte alla realtà di Bernanke di dire è che QE2 creerà occupazione, se qe1 certamente non ha.
Bernanke ha fatto altro che aggiungere benzina sul fuoco, che ci ha dato una delle più grandi truffe finanziarie di tutti i tempi.
Parte della copertura della Fed è l'irresponsabilità fiscale del governo, che nel 2010 ha creato 2.000 miliardi dollari di passività nette, come prestazioni della Confederazione è aumentato. Questo è stato il risultato del Rapporto finanziario degli Stati Uniti, che si applica giustamente la contabilità per competenza aziendale-style. Che include gli interessi sul debito e benefici federali da pagare quando sono sostenuti. Questo metodo viene illustrato il passivo di montaggio dei programmi di diritto del governo, come Medicare, Medicaid e della Previdenza Sociale. 2010's bilancio di cassa potrebbe essere ridotto a 1.294 miliardi dollari da $ 1.417 miliardi nel 2009, ma il numero reale è $ 2.080 trilioni di dollari.
Abbiamo discusso statistiche del governo fasullo per più di 20 anni, soprattutto negli ultimi dieci anni. proiezioni di crescita per l'anno sono difficili da fare quando i numeri sono quello che il governo li vuole. Il risultato non è una sciocchezza - è premeditato frode. Si chiama i libri di cucina e se non fosse per John Williams nostra nazione sarebbe al buio, come a ciò che il governo è troppo.
Il termine ora usato all'interno del governo è la gestione delle informazioni. "
Bob Chapman, The International Forecaster, 12/29/10
"Qualcosa è marcio nello Stato di Danimarca".
Shakespeare, Amleto
"Più della metà dei prestiti concessi ai sensi della Fed di Term Auction Facility ... è andato a Banche Estere ..." Ma non è la missione della Fed dovrebbe essere incentrata sulla salute dell'economia statunitense e il sistema finanziario, e non sulla creazione di dell'occupazione estera e di sicurezza investitori stranieri '?
Alla luce delle quotazioni sopra, le sfide e le opportunità che investitori e commercianti nel 2011 sono abbastanza chiare. Queste problematiche possono essere affrontate su un settore per settore. Da queste analisi settore, possiamo dedurre alcune linee guida essenziali .
Stati Uniti Dollaro
Nella settimana prima di Natale, il Tesoro Usa ha riferito che gli Stati Uniti hanno aggiunto $ 2 trilioni per la sua passività.
E abbiamo anche imparato che il privato for-profit Fed Holdings del governo degli Stati Uniti di debito sono stati oltre 1 trilione di dollari. Su questo caso, i contribuenti americani devono pagare interessi per la Fed, che crea di dollari per acquistare loro per franco fuori dal nulla.
Inoltre, la Fed detiene oltre 1 trilione di dollari di mortgage backed (apparentemente) di debito.
Tutto questo debito è stato acquistato anche con dollari stampati gratuitamente da. Fed
Noi e gli altri hanno dettagliata di come tutti questi soldi di stampa riduce il potere d'acquisto di tutti i dollari USA già in circolazione, quindi di fatto confiscare la ricchezza dei risparmiatori, investitori e pensionati.
simile Sad Story può essere detto per quanto riguarda l'Euro e le altre principali valute Fiat.
E praticamente nessunodi questo Q.E. (Stampa di banconote) è andato a ridurre il debito, piuttosto, nella misura in cui esso è stato utilizzato ad esempio ad acquistare titoli del Tesoro ha facilitato un aumento del debito.
E prima Q.E. negli Stati Uniti (e QE in corso nella zona euro) ha facilitato il trasferimento di Private Mega-Bank debito verso la Pubblica Amministrazione.
Così nel lungo periodo, il potere d'acquisto del dollaro USA e Euro è destinato a continuare ad essere molto diminuita.
Si noti che la continua riduzione di potere d'acquisto delle principali valute Fiat è "cotto nella torta". Questo si traduce in un reale tasso di inflazione negli Stati Uniti del 8,54% per Shadowstats.com. Ciò significa che Total Return (rendimento Gain Plus) di partecipazioni deve essere superiore a quella reale tasso di inflazione per mostrare un profitto reale.
Shadowstats.com calcola le statistiche chiave del modo in cui sono state calcolate in anni 1980 e 1990, prima ufficiale Data Manipulation cominciato seriamente.
numeri ufficiali Bogus vs Numeri reali (per Shadowstats.com)
annuale USA Inflazione al consumo segnalato 15 dicembre 2010
1,14% / 8,54% (annualizzato novembre 2010 Rate)
Stati Uniti La disoccupazione segnalato 3 dicembre 2010
9,8% / 22,6%
Stati Uniti PIL annuale Crescita / Decline segnalati 22 DICEMBRE 2010
3,25% / -1,44%
Stati Uniti M3 segnalato 18 dicembre 2010 (mese di novembre, a / a)
Ufficiale n. Rapporto / - 2,90%
Nel breve periodo, la paura della zona euro Caos e generale incertezza economica e sentimento hanno rafforzato il dollaro torna oltre 80 su. USDX
Il dollaro USA è il meno peggio Fiat valuta "Casa" di un numero maggiore di Bad Fiat valuta "Case", la principale altro dei quali è la
Euro.Orientamento: Nel complesso, Q.E. (Stampare moneta), perché facilita il debito in aumento, fa male e non aiuta l'economia, che sta soffrendo proprio a causa del troppo debito. Il Sovrano del debito "problema" e molti privati debito "Problemi" sono questioni di solvibilità, non di liquidità . Pertanto, l'aumento di liquidità, attraverso Q.E. aggrava i problemi economici piuttosto che migliora di loro.
, infatti, passato, presente e futuro Q.E. serve anche a creare Asset Bubbles, come ad esempio il mercato immobiliare Bubble.
Essential indirizzo: Quindi è essenziale per distinguere quei beni che hanno un prezzo ragionevole sulla base di offerta e domanda, da quelli che sono Overpriced è il risultato di stampare denaro e sono quindi in una bolla, come Deepcaster fa in ultima Alert ha inserito nel 'Avvisi Cache' sul sito Deepcaster's.
consideri la bolla di seguito.
Stati Uniti T-Notes & T-Bonds
prospetticamente indebolimento dollaro accoppiata con passato, presente e probabile futuro QE incantesimi maggiore degradazione del potere d'acquisto a lungo termine per il lungo del Tesoro degli Stati Uniti.
Allo stesso modo, continuando Eurozona Q.E. incantesimi principali di degrado in euro a lungo termine come bene.
Come investitori sempre più conto che Massive QE (Stampare moneta) ridurrà drasticamente il potere d'acquisto di quei dollari (Euro), si prevede di tornare in 10 o 30 anni, più quelle 10 e 30 anni Securities si indebolirà, perciò richiedono rendimenti sempre più elevati per attrarre acquirenti.
Ad un certo punto, questa realizzazione, tardano ad arrivare così lontano, diventerà un risveglio di massa, con conseguente Rush per uscire dalla carta degli Stati Uniti a lunga scadenza. A quel tempo questo Bubble avrà Burst, dando così la menzogna a coloro che pretendono Tesoro USA sono tra i repository più sicuro di ricchezza.
Linee guida essenziali: In questa corsa a Exit, tariffe saranno razzo inaugurando così una Età doloroso di iperinflazione
.breve termine, tuttavia, possiamo vedere un rafforzamento della lunga scadenza titoli del Tesoro USA, se l'economia e / o titoli azionari dei mercati nei guai sempre più.
In effetti, noi opinare sulle chance per un rafforzamento più Maggiore di obbligazioni a lungo (cioè Takedown di sotto del 3% su anno 10. Yield) nel nostro ultimo avviso e Letter.
In sintesi, a più lungo termine, titoli del Tesoro USA saranno probabilmente in molto guai seri in quanto diventa sempre più difficile finanziare sempre più impagabile Stati Uniti e altri debiti sovrani, ma it è troppo presto per breve del Tesoro USA ancora.
superiore degli Stati Uniti i rendimenti di carta, e Cortesia iperinflazione del privato for profit Fed sono quindi le nostre previsioni a lungo termine.
guida: non investono in Usa a lunga scadenza (o la maggior parte della zona euro) di debito, con l'obiettivo di fare acquisti e lo tiene stretto. Ci aspettiamo che sarete più delusi.
guida: a breve termine, ancor più pericolosa del Tesoro USA è una particolare specie di diffusa debito che abbiamo anche discutere nel nostro recente Alert
.Essential indirizzo: Allora, qual è l'alternativa alla carta? Risposta: beni duri che non sono in QE indotto Bubble!
Oro e Argentoprimo tra questi sono: Oro e Argento . Ma, anche se questi sono senza dubbio non in una bolla, nondimeno sono ancora vulnerabili a Cartel * Prezzo tentativi Takedown. (Anche nella categoria Hard Asset sono prodotti agricoli della domanda relativamente inelastica, che trattiamo altrove.)
* Invitiamo coloro che mettono in dubbio la portata e la potenza di Overt e Covert Interventi da una Fed guidata Cartello di Key banchieri centrali e favorito le istituzioni finanziarie a leggere Deepcaster del dicembre 2009, contenente una speciale Alert Sintesi di Intervento dal titolo "Le previsioni e il dicembre 2009 Special Alert: Approfittando dall'intesa's Dark interventi - III" e Deepcaster del luglio 2010 Lettera intitolata "Utili da un indebolimento cartello; Acquista Reco; Previsioni: oro, argento, Equities, Crude Oil 'ultima lettera', US Dollar USA & T-Notes & T-Bonds "nel 'Avvisi Cache' e Cache sul sito Deepcaster's. Anche prendere in considerazione gli elementi di prova raccolti dalla sostanziale Antitrust Gold comitato di azione a www.gata.org, tra cui testimonianza davanti al CFTC, per informazioni sulla manipolazione dei prezzi dei metalli preziosi. Praticamente tutti gli elementi di prova per l'intervento sono stati racimolati da record a disposizione del pubblico. Deepcaster raccomandazioni redditizio visualizzato sul sito Deepcaster gli sono state facilitate dalla attenzione a questi "Interventionals". Attenzione al Interventionals facilitato Deepcaster che raccomanda cinque posizioni poco prima della caduta, 2008 arresto di mercato che sono stati tutti successivamente liquidata con profitto.
Ma, come abbiamo spiegato in articoli recenti e nella nostra lettera gennaio, recentemente capacità del cartello per tenere in maniera significativa verso il basso e sostenibile tenere premuto prezzi dei metalli preziosi è stata notevolmente indebolita, ma non eliminati.
Gold Per quanto riguarda, anche se il cartello con successo ha vinto l'oro giù modestamente di recente, e anche se questo ha generato alcuni Tecniche Negativo, Gold's Fundamentals, Key e Tecnici (ad esempio verso l'alto Trend Channel) sono comunque abbastanza fiducioso.
Forse ancora più importante, perché la domanda di possesso fisico di Oro e Argento è in aumento, e la capacità del cartello di implementare con successo e sostenere Mega-Takedowns è in diminuzione, la probabilità di una Major Mega-Move verso l'alto Breakout ha lentamente ma inesorabilmente aumentato da "minuscola" a "significativo".
infatti ampiamente rispettata investimento consigliere Giovanni Embry di Sprott Asset Management di recente ha rilevato che Oro e Argento potrebbe "andare balistici" prima della fine dell'anno, e in effetti si può solo avere lanciato come si scrive.
In particolare, le informazioni credibili indicano che i repository principali sono fuori, o quasi fuori, argento con cui effettuare le consegne ai quali hanno commesso. Così il Silver Bullion prezzo potrebbe esplodere verso l'alto in qualsiasi momento.
Tuttavia, e non in contraddizione con vista Embry, è anche la nostra opinione che il cartello probabilmente tentativo per implementare un Takedown di rilievo nei primi mesi del 2011.
Il nostro portar via da queste opinioni non-incoerente è che, per quanto riguarda Oro, uno dovrebbe
- non essere fuori di oro o di Azioni Gold Select o lingotti d'argento
- dovrebbe essere preparati per una notevole volatilità e
- caso acquistare sul Dips
a Silver, Silver, perché è un industriale e un metallo monetario, il nostro giudizio su di essa è leggermente diversa dalla nostra in oro.
sulle quote dei metalli preziosi e le Azioni soprattutto l'argento, se un Takedown Equities lancia all'inizio del prossimo anno, le Azioni dei metalli preziosi, e soprattutto Argento Azioni dovrebbe essere risucchiato nella cappa. Azioni di argento e argento sono particolarmente vulnerabili poiché Silver è un industriale, come pure monetaria Metal, e perché Silver (e Gold!) Competere con le valute dell'intesa Fiat e titoli del Tesoro come Stores legittimo di ricchezza e di misuratori di Valore.
Ricordiamo che nella crisi finanziaria 2008, l'argento è sceso da $ a $ 21ish 9ish, oltre il 50%.
Ma , il Upside per Silver è spettacolarmente elevato visto il Realtà domanda e dell'offerta. Così, il maggiore Dips devono essere acquistati e per coloro che hanno la capacità, Silver Bullion dovrebbe essere tenuto attraverso qualsiasi Takedowns Price.
, infatti, argento e argento azioni hanno un potenziale di upside molto considerevole nelle prossime settimane pochissime unita vulnerabilità alla Takedowns. Per Silver Le prospettive a breve termine, vedi la nostra recente Alert.
Anche se riteniamo probabile Il Cartello tenterà di prendere Azioni argento e argento giù presto, crediamo che le prospettive di Silver sono comunque rialzista (si vocifera una delle più importanti House è di argento fisico che può essere consegnato, anche se si impegna a effettuare la consegna dei fisici p> !). Anche se si consiglia di un'azienda, come parte del proprio core Posizionare la (residua, dopo aver raccomandato un mezzo di vendita per un profitto di recente) Bullion Coins abbiamo consigliato l'acquisto lo scorso aprile, a nostro avviso all'inizio di questa settimana, abbiamo solo consigliato l'acquisto di azioni in un Bullion Fondo che sono quasi istantaneamente liquido, per tutte le ragioni si consiglia l'acquisto d'argento nel mese di aprile (Demand ad esempio supera fuori terra del rifornimento; Poor Man's monetario Metal, rettificato per l'inflazione dovrebbe essere più di $ 400 once (- il nostro lungo termine Target BTW), e storicamente sbilanciato per quanto riguarda la Gold Silver Ratio).
Siamo stati e sono ancora preoccupato del fatto che taluni fondi Silver Major non hanno tutto l'argento che dicono che fanno. Ma abbiamo individuato uno che possiede probabilmente il Physical Silver si dice che fa.
Allo stesso modoGold e Gold Prezzi Azioni potrebbe anche essere tolto anche in argento e argento Azioni Takedown, anche se non in proporzione tanto. (Vedi il nostro Timing previsione e degli obiettivi nel nostro recente lettera e Alert.)
Ma che splendida opportunità agli acquisti ci aspettiamo che sarà, perché, a più lungo termine, entrambi i metalli e le loro quote prezzi devono recuperare e salire molto molto più alta .
In somma, Gold e Silver hanno un grande potenziale di rialzo. Si consideri per esempio che il tempo reale tutte le 1.980 rettificato per l'inflazione Oro Prezzo alto è di circa 7.400 $ / oz (Shadowstats.com).
Chiaramente, recente Q.E. ha contribuito ad accelerare il prezzo dell'oro al rialzo. Ma non è la causa primaria della Bolla d'Oro. Piuttosto è principalmente il risultato di QE è degradante Il potere d'acquisto del Dollaro USA, Euro e altre valute Fiat, e del fatto che l'oro è denaro vero, a differenza di Fiat carta.
Orientamento: In somma, mentre i metalli preziosi non sono in una bolla, sono soggette a temporanee cartello sui prezzi Takedowns
.Piuttosto, il secondo più grande bolla è ...
Equitiescorso Q.E. e Massive Fed operazioni POMO hanno mantenuto i mercati azionari artificialmente elevati da mesi (vedi "Opportunità per profittevole Escape carta" ricchezza "nel 2011 (10/07/10)" nel 'articoli da Deepcaster' Cache.
Ma a medio e lungo termine i fondamentali e Tecnici sono molto ribassista. Pensiamo che il Bubble Equities avrà un climaterio, a partire volte nei primi mesi del 2011.
Così, la domanda per prendere in seria considerazione che rivolgiamo il nostro ultimo allarme è se Equities sta configurando, e via di costituzione, per un altro mega-Sposta giù.
Pertanto, le considerazioni Bearish sono:
Senza Fed QE, non ci sono molti motivi fondamentali per i titoli azionari in generale per spostare molto più elevata di quanto non siano adesso, e molte ragioni per loro di muoversi più basso. (Ma la Fed è impegnata a Q.E. in corso)
I tassi di interessesono in aumento. Sovrano e Business problemi di solvibilità non sono in via di soluzione e di disoccupazione (leggi: la domanda dei consumatori ridotta) e sentiment degli investitori (a differenza Indicator) sono a livelli record, e l'aumento
.Pertanto, ribadiamo:
Peggioramento situazione della disoccupazione negli Stati Uniti e altre nazioni importanti garanzie praticamente più Fed QE, quindi più attivi e particolarmente titoli azionari dei mercati Bubbles nel breve periodo.
infatti disoccupazione negli Stati Uniti è ancora in aumento con il numero ufficiale al 9,8% e il numero reale a 22,6% (Shadowstats.com). numeri di disoccupazione della zona euro sono, ahimè, comparabili. Una ripresa sostenibile non è possibile senza una ripresa dell'occupazione - il 70% del PIL USA è spesa dei consumatori, e se i consumatori sono sempre più disoccupati ... beh, allora ...
indirizzo e Conclusioni: In sintesi, ci troviamo in una situazione in cui vi è sempre più grande rischio per il
un'altra bolla, ma meno gonfiati artificialmente, è il Crude Oil Bubble.
consideri corretta la nostra previsione di cinque settimane fa, il greggio sta facendo "un altro viaggio fino a 88ish durante il Santa Claus Rally. Ora, questo viaggio non possa essere liscia e abbiamo potuto anche vedere un picco di 90ish."
Ormai crescente domanda mondiale di competere con un peggioramento dell'economia di determinare i prezzi del greggio. Come il rame, prezzi del greggio sono un "canarino nella miniera di carbone" per l'attività economica.
guida: greggio è più "onesto" Indicatore di tutti gli indici principali mercati
.Quanto sopra sono solo alcune delle considerazioni essenziali di profitti e di protezione nel 2011.
