Covered Call Writing è considerata come una delle strategie più sicura di trading. Il modo in cui è normalmente presentato è, di acquistare le azioni sottostanti e quindi vendere opzioni call su di loro. È possibile vendere out-of-the-money, at-the-money o anche in-the-money, ognuno con esiti diversi, a seconda delle attuali condizioni di mercato e di attesa.
acquisto delle azioni sottostanti richiede una quantità considerevole di capitale. Se il prezzo attuale è dire, $ 40 allora vi costerebbe 4.000 dollari per l'acquisto di 100 parti negli Stati Uniti in modo che si potrebbe scrivere un solo contratto di opzione call su di esso. Se si voleva scrivere 10 contratti, le azioni sottostanti vi costerebbe $ 40.000. Non tutti hanno molto a rischio su un solo commercio.
Ma se ci fosse un modo molto più economico per ottenere esattamente lo stesso effetto di una chiamata coperto, ma per una frazione del costo. Sarebbe una strategia chiamata coperto scrittura come questo ti interessano?
Ecco come fare:
Invece di acquistare azioni stesse, si acquista in profondità-in opzioni call-the-money con almeno un anno fino a scadenza. Queste sono chiamate "le opzioni di salto". Con profonda-in-the-money si intende il prezzo di esercizio dovrebbe essere superiore al 10 per cento del prezzo delle azioni in-the-money. Quindi nel caso del nostro esempio di specie, se il prezzo del titolo sottostante è scambiato a 40 dollari poi ci vorrebbero acquistare opzioni call di almeno $ 4 in-the-money, cioè con un prezzo di esercizio di $ 36 o meno.
Quindi cerchiamo di applicare un Covered Call Writing esempio pratico.
Abbiamo notato un calo stock di circa $ 40 da poco accompagnato da volumi pesanti e si aspettano che nel breve termine, sarà in commercio una vasta gamma. Potremmo comprare multipli di 100 azioni a 40 dollari o, invece, abbiamo potuto acquistare opzioni call 32 $ con un anno di scadenza. Perché sono profondamente ITM il delta sarà molto alta e la maggior parte del valore di tali opzioni sarà il valore intrinseco di valore poco tempo. opzioni call 32 $ sono $ 8 in-the-money e che ci costano 9,40 dollari invece dei 40 dollari che avrebbe pagato per le azioni. Questo significa che possiamo comprare o più di essi o meno capitale di rischio.
di acquisto di 10 lunghi contratti di opzione call a questo prezzo ci costerà 9.400 dollari invece di $ 40.000.
Allo stesso tempo, si vendono anche 10 opzioni call in-the-money, con un prezzo di esercizio di $ 40 e solo un mese alla scadenza. Riceviamo $ 130 per ogni contratto che vendiamo, al totale dei redditi da $ 1300.
chiamata Possibili scenari coperti di scrittura alla data di scadenza delle opzioni mese prossimo:
1. Il prezzo delle azioni è inferiore a $ 40.
In questo caso le opzioni vendute scadrà senza valore e ci teniamo i $ 1300. Teniamo ancora le nostre opzioni chiamare $ 32 e noi ora vendere di più opzioni call ATM per il il mese prossimo.
2. Il prezzo delle azioni è leggermente superiore a $ 40.
poi ricomprare le chiamate e subito venduto vendere opzioni call ulteriormente a un prezzo più elevato per il il mese prossimo, realizzando un profitto nel processo.
3. Il prezzo delle azioni ha fatto una mossa forte rialzo a circa $ 50
Le opzioni call vendute sarà ora deep-in-the-money e saremo esposti dal 10 dollari per azione, il che significa che saremo costretti a vendere le azioni a 40 dollari quando il prezzo di mercato è di $ 50. Ma al tempo stesso, riteniamo opzioni call 32 dollari che sono ora 18 dollari in-the-money.
Così abbiamo chiudere entrambe le posizioni. Facciamo profitto $ 18, oltre un certo valore del tempo, sulle opzioni di $ 32 e $ 10 sul perdono opzioni di dollari venduti 40, realizzando un profitto netto di circa 8,75 dollari. Abbiamo anche ricevuto un ulteriore 1,300 dollari dalla vendita delle opzioni call $ 40.
Complessivamente, in un mese la nostra strategia di chiamata di cui la scrittura ha fatto un profitto di $ 750 (75c x 1000) + 1.300 dollari = 2.050 dollari su un investimento di 9.400 dollari, che è 21,8 per cento per il mese.
poi decidere se acquistare più profonde opzioni call ITM in base al prezzo ora $ 50 parti e vendere vicino mesi opzioni ATM di nuovo, o passare a un altro stock. La nostra decisione sarà basata su se pensiamo che la direzione futura dei prezzi di tale quota è di rimanere stabile o in diminuzione, bruscamente di nuovo.
La chiamata di cui sopra scrivendo strategia è una grande alternativa a basso rischio per la chiamata tradizionale coperto. Le vostre opzioni vendute sono 'coperte' dalle opzioni di profondo ITM invece delle azioni sottostanti.
In realtà, questa strategia è in realtà un altro nome -. Calendar Spread la
