Ho scritto di stock a basso beta prima come un modo per trovare titoli con volatilità inferiore. Ma questa settimana voglio concentrarmi sulle scorte beta maggiore, come un modo per aumentare il vostro rendimento.
Che cosa èBeta? In primo luogo, 'beta' è una misura del rischio relativo al 'mercato' di un bene (in genere l'indice S & P 500). E 'tipicamente calcolato come la' performance di uno stock ha conosciuto negli ultimi 5 anni, come l'S & P si è spostato su e giù '.
beta di 1 significa volatilità relativa del titolo è uguale a quella del mercato. Pertanto, una beta che è maggiore di 1 è più volatile rispetto al mercato e di un beta inferiore a 1 è meno volatile. (Può anche essere spiegata come 'ritorno' il suo movimento in eccesso o.) Ad esempio, un coefficiente beta di 1,5 avrà 1 1 / 2 volte il movimento del mercato (movimento 50% in più rispetto al mercato). Ma se il mercato sta precipitando, più che probabile che stai cadere ancora di più il mercato. Naturalmente, se il mercato sta andando in su, queste scorte dovrebbe andare su 1 1 / 2 volte (o 50% in più) rispetto al mercato.
Testrisultati
Diamo uno sguardo ad alcune statistiche. Ho eseguito numerosi test effettuati sui guidata Ricerca. I primi che ho fatto erano per titoli con beta mezzo tanto quanto il mercato e l'altro con le versioni beta del 50% più del mercato.
I risultati di questo test non mi ha sorpreso più di tanto che le scorte in beta alto spostato di più il mercato e gli stock a basso beta spostato meno rispetto al mercato. Ma le scorte di beta non ha perso il 50% più del mercato e gli stock a basso beta non ha perso il 50% in meno. Ma c'era alcune cose interessanti.
Gli stock beta elevato, utilizzando un metodo di riequilibrio di 1 settimana tra il 1/4/08 e 3/6/09 (il basso del mercato) ha perso -60,0%, mentre il mercato 'solo' perso -50,1%, per un eccesso di perdita di -9,9 punti percentuali. Le scorte di beta a basso perso -43,0% rispetto allo S & P 500 -50,1%, il che significa che ha superato l'indice S & P (perso di meno) di 7,1 punti percentuali. Tuttavia, durante i periodi di 3/6/09 attraverso 11/19/10 (il periodo immediatamente successivo il mercato è basso a oggi), le scorte beta alte hanno mostrato un rendimento composto del 213,3% rispetto allo S & P 81,6%, che è più di due e restituire una mezza il mercato. Gli stock beta basso, tuttavia, ha mostrato un rendimento 52,3%, ben al di sotto delle prestazioni 81.6% del mercato. (Tutti i test sono stati applicati a stock con prezzi> = 5 $ e il volume medio giornaliero di parti> = 50.000.)
Quindi, fedele alla forma, le scorte beta alto ha mostrato una maggiore circolazione rispetto alle loro controparti a basso beta - sia al rialzo che al ribasso. Ma il motivo per cui sto individuando le scorte beta ad ora è perché non ha perso tanto sul senso giù come si potrebbe già previsto, ma il rendimento in eccesso durante la salita è impressionante. E concentrandosi su il più forte degli stock beta elevato, questi dovrebbero essere quelli a sovraperformare il mercato più in quanto il mercato continua. Ecco una schermata Attualmente sto usando per la ricerca di buone azioni con le versioni beta del 50% o più del mercato:
*> = 1.5 Beta
* Un tasso di crescita proiettata> 1,20 * la mediana del suo * ultima sorpresa EPS> 0 * ultima sorpresa Vendite> 0 * Prezzo di vendita inferiore a quello medio per la sua industria * Prezzo> = 5 * AVG. Volume di 20 giorni> = 50.000
Qui ci sono 5 titoli da questa lista:
Iniziare ad utilizzare l'indicatore di beta in alcune delle schermate del proprio e poi aggiungere un po 'dei tuoi criteri di selezione preferito restringere ulteriormente la lista. La solidità dei fondamentali combinato con la possibilità di mostrare una reazione fuori misura può essere una combinazione vincente. E non dimenticare di testare il tutto da backtesting per primo. Registrarsi per un trial gratuito per la creazione guidata di ricerca oggi.
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