sono di molti tipi:. Imponibili e esenti da tasse, inflazione a lungo e breve termine, con rating AAA e spazzatura, protetti, a tasso fisso e tasso variabile.
Prima di investire in un prestito obbligazionario, si dovrebbe considerare diversi fattori.Vuoi andare a lungo o a breve termine? Normalmente, obbligazioni a lungo termine pagare interessi più elevati rispetto alle obbligazioni a breve termine. Tuttavia, la politica monetaria e le aspettative di inflazione variano con il tempo, così a volte la curva di rendimento normale può appiattire (cioè tassi a breve e lungo termine sono uguali) o invertito (tassi a breve termine sono più elevati rispetto ai tassi a lungo termine) .1 Quando questo si verifica, può essere molto difficile vendere un legame a lungo termine, perché gli investitori possono ottenere la tariffa uguale o superiore investire a breve termine.
La grande domanda è: dove si vuole essere sulla curva dei rendimenti? Per quanto tempo si desidera investire il vostro denaro per un ritorno dato sul vostro investimento?
Quanto rischio vuoi assumere? Poiché i tassi di interesse scendono, il valore di un titolo va su ... e quando i tassi di interesse salita, il valore di un'obbligazione cadute. Se un investitore vuole meno rischi, potrebbe scegliere di acquistare un titolo breve, come il suo valore oscillerà di meno quando i tassi di interesse variano. obbligazioni a lungo di solito offrono tassi di interesse più elevati, perché in genere portano più a rischio.
durata di un'obbligazione si riferisce al rischio. (La durata di un'obbligazione è una misura di quanto tempo ci vorrà per il prezzo di un'obbligazione ad essere recuperati dal flusso di cassa interno.) Uno strumento di debito con una durata di 1 anno non è molto sensibile alle fluttuazioni dei tassi di interesse, mentre una legame molto lunga con una durata di 35 anni avrà il suo valore fluttuano notevolmente anche con una piccola modifica dei tassi di interesse. Generalmente, un legame che rende un tasso di interesse più elevati e ha un più lungo termine avrà un maggiore duration.2
Quanto è importante il voto per te? Gli investitori di solito cerca di Standard & Poor's o Moody's per il rating delle obbligazioni. titoli di Stato sono percepite come meno rischiose delle obbligazioni del settore privato. Alcuni investitori obbligazionari hanno propensione al rischio relativamente alto, con qualche acquisto anche "ad alto rendimento" o "spazzatura" le obbligazioni da parte di imprese turbato il cui interesse pagamenti sono in dubbio. Il più rischiosi un legame, maggiore è il tasso di interesse degli investitori si domanda.3Vuoi un legame esentasse o passivo? molti legami federali e comunali sono esenti da tasse in qualche misura. Di conseguenza, i loro tassi cedolari sono inferiori a quelli delle obbligazioni societarie. È necessario confrontare legame muni e dei tassi di obbligazioni societarie su base netto delle imposte. A tale scopo, il calcolo del gettito fiscale equivalente, che è uguale al tasso d'interesse esente da imposte diviso per (1 - tasso di imposta federale dell'investitore, ovvero imposta federale staffa) .4 Consideriamo due investitori. Un investitore paga un tasso del 25% imposta federale, mentre gli investitori B si trova nella fascia del 35% federale. Dovrebbero comprare un bond comunali pagando il 4%, o di un bond ad alto rating corporate paga il 6% Beh, la vera domanda diventa:? Cosa faranno portare a casa dopo le imposte
Corrono i numeri sul legame muni. Un investitore calcola il suo rendimento al netto delle imposte come 5,33% (4% / (1-0,25) = 5,33%). Investitore B ottiene 6,15% (4% / (1-0,35) = 6,15%) dopo le imposte.
Investor B sceglie il legame muni. Tuttavia, gli investitori A non capisce che l'esenzione fiscale la salva meno, così si seleziona una delle obbligazioni societarie e paga le tasse su di essa.Altre opzioni includono la protezione di inflazione e tassi variabili. del Tesoro indicizzati all'inflazione dei valori mobiliari (TIPS) sono emessi dal Tesoro degli Stati Uniti, e il loro principale dipende dal prezzo al consumo. I loro aumenti di capitale con l'inflazione e diminuisce con la deflazione. TIPS appello agli investitori che temono che l'inflazione potrebbe erodere il valore del loro investimento. Quando TIPS maturo, l'investitore riscatta il valore originale della sicurezza o il valore rettificato per l'inflazione, se greater.5
Investorsche possono tollerare diversi pagamenti di interessi può decidere di acquistare un bond a tasso variabile. Il ritorno su queste obbligazioni riflette il livello generale di inflazione, e sorge comunemente con crescente interesse rates.6
richieste investendo Bond educato decisionale. Per fortuna, le obbligazioni sono disponibili in numero sufficiente di varietà che gli investitori possono trovare una opportuna per la loro situazione fiscale, orizzonte temporale e propensione al rischio.